Foreign Institutional Investors, Legal Origin, and Corporate Greenhouse Gas Emissions Disclosure

Research output: Journal contributionsJournal articlesResearchpeer-review

Authors

The disclosure of corporate environmental performance is an increasingly important element of a firm’s ethical behavior. We analyze how the legal origin of foreign institutional investors affects a firm’s voluntary greenhouse gas emissions disclosure. Using a large sample of firms from 36 countries, we show that foreign institutional ownership from civil law countries improves the scope and quality of a firm’s greenhouse gas emissions reporting. This relation is robust to addressing endogeneity and selection biases. The effect is more pronounced in firms from non-climate-sensitized countries, for which the gap between firms’ environmental standards and investors’ environmental targets is potentially larger, and in less international firms. Firms with a higher level of voluntary greenhouse gas emissions disclosure also exhibit higher valuations.

Original languageEnglish
JournalJournal of Business Ethics
Volume182
Issue number4
Pages (from-to)903-932
Number of pages30
ISSN0167-4544
DOIs
Publication statusPublished - 01.02.2023

Bibliographical note

Publisher Copyright:
© 2023, The Author(s), under exclusive licence to Springer Nature B.V.

    Research areas

  • Corporate environmental responsibility, Firm value, Foreign ownership, Greenhouse gas emissions disclosure, Institutional investors, Legal origin
  • Management studies

Recently viewed

Publications

  1. Betriebsstrategien für Biogasanlagen
  2. § 348 Erfüllung Zug-um-Zug
  3. Kommunikation und Entscheidungsprozesse
  4. Studierende als Spiele-Entwickler*innen und Forscher*innen – Zur Integration von Produktdesign und forschendem Lernen in die Englisch-Lehrkräftebildung
  5. School children's mental health in Europe: do German elementary school children report differences in mental health in northern Germany's former eastern vs. western part ?
  6. Metamorphose eines Forschungsprojektes. Ein Kommentar zum Beitrag von Krause et al. über den Kompetenzerwerb im evangelischen Religionsunterricht - Ergebnisse der Konstruktvalidierungsstudie der DFG-Projekte RU-Bi-Qua IKERK
  7. Die wirtschaftliche Entwicklung der Turkischen Republik Nordzypern. Analyse okonomischer Strukturen eines international nicht anerkannten Staates an der Peripherie Europas
  8. Crowdfunding the Queer Museum
  9. Neither Employment nor Self-Employment
  10. Einleitende Anmerkungen zum Ländervergleich
  11. EU-Regulierung des öffentlichen Country by Country-Reportings
  12. Mentoring als hochschuldidaktisches Instrument
  13. Three avenues for future research on creativity, innovation, and initiative
  14. Strangers to the Aesthetic
  15. Entschlossen verfolgte Ziele machen Hochschulen mit Firmen vergleichbar
  16. Frauen unterwegs - Frauen in Bewegung?!
  17. Die Behandlung belasteter Grundstücke in der Handels- und Steuerbilanz
  18. Von belebenden Problemen und zerstörenden Rätseln
  19. Welche Wirkung hat Feedback mit unterschiedlichem Informationsgehalt auf die Mathematikleistung von inklusiv beschulten Schüler*innen?
  20. Arbeitszufriedenheit und flexible Arbeitszeiten